¿Qué son los Automated Market Makers (AMM) de criptomonedas?

Los Automated Market Makers (AMM, por sus siglas en inglés) son un tipo de mercado descentralizado para criptomonedas en el que los precios se determinan automáticamente mediante algoritmos matemáticos en lugar de por medio de un creador de mercado centralizado.

Los AMM utilizan una fórmula matemática para calcular el precio de un activo en función de la oferta y la demanda. Esta fórmula se conoce como «fórmula de precios constantes» y se utiliza para garantizar que el precio de un activo se mantenga estable incluso cuando la oferta y la demanda cambian.

Los AMM son comúnmente utilizados en plataformas de intercambio descentralizado (DEX) y en proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi).

¿Cómo funciona un Automated Market Maker?

Para utilizar un AMM, los usuarios depositan fondos en un pool de liquidez compartido en el que se mezclan diferentes activos (como criptomonedas). Luego, los usuarios pueden realizar órdenes de compra o venta en el mercado utilizando la fórmula de precios constantes para determinar el precio.

Cuando un usuario realiza una orden de compra, el AMM toma fondos del pool de liquidez para comprar el activo y, al mismo tiempo, ajusta la fórmula de precios constantes para reflejar la nueva oferta y demanda.

Del mismo modo, cuando un usuario realiza una orden de venta, el AMM toma el activo del usuario y lo agrega al pool de liquidez a la vez que ajusta la fórmula de precios constantes para reflejar la nueva oferta y demanda.

Los AMM también pueden utilizar mecanismos de tasas de interés dinámicas para incentivar a los usuarios a depositar fondos en el pool de liquidez y así aumentar la liquidez del mercado.

En resumen, los AMM automatizan el proceso de fijar precios mediante algoritmos matemáticos en lugar de un creador de mercado centralizado, lo que permite una mayor eficiencia y menos dependencia en una sola entidad.

¿Cuál fue el primer AMM?

Bancor fue uno de los primeros Automated Market Makers (AMM) en ser lanzado. Fue presentado en 2017 por el equipo de Bancor Network y se enfoca en permitir a los usuarios comprar y vender tokens basados en Ethereum mediante una fórmula de precios constantes.

La plataforma de Bancor permite a los usuarios crear pools de liquidez y realizar intercambios entre diferentes tokens sin depender de un intercambio centralizado. La idea detrás de Bancor es permitir a los usuarios intercambiar cualquier token, incluso aquellos con poca liquidez, mediante la creación de un mercado descentralizado automatizado.

Bancor fue uno de los primeros proyectos en utilizar una fórmula de precios constantes para determinar los precios de los activos y sentó las bases para el desarrollo de futuros proyectos AMM. Sin embargo, hay varios proyectos que surgieron antes de Bancor, que se basaron en principios similares pero no eran tan conocidos o no tenían el mismo impacto en el ecosistema criptográfico.

¿Cuáles son los AMM más utilizados?

Los Automated Market Makers (AMM) son una tecnología relativamente nueva y están en constante evolución, pero algunos de los principales AMM actuales son:

• Uniswap: es uno de los principales AMM en la actualidad, es una plataforma descentralizada de intercambio que permite a los usuarios intercambiar criptomonedas sin depender de una tercera parte. Fue lanzado en noviembre de 2018 y ha crecido rápidamente en popularidad.
• SushiSwap: es un fork de Uniswap que busca mejorar el modelo de Uniswap mediante la creación de incentivos para los proveedores de liquidez y el uso de mecanismos de gobernanza descentralizada.
• Balancer: es un protocolo similar a Uniswap que permite a los usuarios crear pools de liquidez múltiples y realizar intercambios entre varios activos al mismo tiempo.
• Curve: es otro AMM que se enfoca en el intercambio estable de criptomonedas y tiene un enfoque en la estabilidad del precio mediante el uso de una curva de liquidez específica.
• Bancor: es una de las primeras plataformas AMM, fue lanzado en 2017, y permite a los usuarios comprar y vender tokens basados en Ethereum mediante la fórmula de precios constantes.

Hay muchos otros AMM emergentes, pero estos son algunos de los más conocidos y utilizados en la actualidad. Es importante tener en cuenta que los proyectos criptográficos son altamente volátiles y pueden tener altos riesgos, por lo que siempre es recomendable investigar y entender los proyectos antes de invertir.