Un activo del mundo real (RWA) en el ámbito de las criptomonedas es aquel que existe en el mundo físico, pero que ha sido digitalizado y puesto a disposición (tokenizado) para su uso en finanzas descentralizadas (DeFi).
DeFi es un ecosistema de aplicaciones financieras que se ejecutan en redes blockchain, como Ethereum, sin intermediarios ni autoridades centralizadas. DeFi tiene como objetivo crear un sistema financiero más transparente e inclusivo aprovechando los contratos inteligentes, la criptografía y las redes peer-to-peer (P2P).
Los RWA en cripto se pueden dividir en dos tipos: fungibles y no fungibles:
- Los activos fungibles son intercambiables y divisibles, lo que significa que puedes intercambiar una unidad por otra unidad del mismo activo sin perder valor. Los ejemplos incluyen monedas estables, tokens digitales vinculados a monedas fiduciarias u otros activos, o productos básicos tokenizados, como el oro o el petróleo.
- Los activos no fungibles son únicos e indivisibles. Cada unidad del activo tiene características y valor distintos. Un ejemplo son los NFT (tokens no fungibles), que son tokens digitales que representan derechos de propiedad sobre un activo físico o digital específico, como arte, música o objetos de colección.
Índice
¿En qué se diferencian los NFT de los RWA (activos del mundo real)?
Un NFT basado en un activo del mundo real es un token digital único que indica la propiedad de activos físicos. A diferencia de otros activos digitales, como las criptomonedas o los elementos virtuales, los NFT de activos del mundo real están directamente vinculados al mundo tangible. Esta característica presenta ciertas ventajas y desafíos que los distinguen de otros NFT. Algunos beneficios de los NFT de activos del mundo real incluyen los siguientes.
- Escasez y procedencia: Los RWA NFT pueden establecer la escasez digital y proporcionar prueba de propiedad de activos físicos abundantes o difíciles de verificar. Crean un registro digital de propiedad y valor en una cadena de bloques al certificar la autenticidad y propiedad de artículos como obras de arte o objetos de colección.
- Liquidez y acceso mejorados: al utilizar NFTs, los activos físicos que normalmente son difíciles de vender o acceder ahora tienen nuevos métodos de propiedad y comerciabilidad. También permiten dividir un activo en unidades más pequeñas , que pueden ser vendidas y compradas por varias personas en todo el mundo en un mercado global, lo que reduce la barrera de entrada y aumenta la liquidez del activo.
- Liberar valor: los activos físicos que están infrautilizados pueden transformarse en fuentes de rendimiento mediante el uso innovador de NFT. Por ejemplo, los propietarios de dichos activos pueden generar ingresos pasivos prestándolos o alquilándolos a otros usuarios en una plataforma DeFi, o combinándolos con otros elementos digitales para crear nuevas formas de expresión o utilidad.
Algunos de los desafíos de las NFT de activos del mundo real son los siguientes.
- Garantizar los derechos de propiedad: Se requieren soluciones legales y técnicas para garantizar la aplicabilidad y seguridad de los derechos de propiedad. Se necesitan marcos legales claros para las NFT a fin de definir la transferencia, ejecución o revocación de los derechos de propiedad en caso de disputas o fraude. Se necesita un mecanismo confiable, como un código de barras o una cerradura inteligente, para vincular el token digital con el activo físico.
- Entorno regulatorio y de cumplimiento complejo: navegar por la incertidumbre regulatoria y los problemas de cumplimiento puede resultar un desafío para quienes negocian con NFTs. Deben considerar varias leyes y regulaciones, dependiendo de la ubicación física del activo, así como de las ubicaciones del comprador, el vendedor y la operación de la red blockchain. Estas leyes pueden supervisar los impuestos, la lucha contra el blanqueo de dinero o la titulización.
- Dependencia de la confianza: el proceso de tokenización depende de la confianza y la reputación entre las partes involucradas. En el caso de una NFT, la precisión de la representación de los activos físicos, el almacenamiento seguro, la verificación adecuada, la fijación de precios justos y la transferencia segura dependen de la honestidad y competencia del originador, custodio, auditor, plataforma y red de los activos.
¿Cómo se puede utilizar los RWA en DeFi (finanzas descentralizadas) para generar rendimientos?
El uso de los RWA en DeFi puede generar rendimientos aprovechando los beneficios tanto de las finanzas tradicionales como de las criptomonedas. Al tokenizar activos físicos y ponerlos en cadena, los RWA en DeFi pueden ofrecer:
- Fuentes de rendimiento sostenibles y diversificadas: invertir en activos del mundo real a través de DeFi puede ofrecer rendimientos estables y predecibles, ya que los flujos de efectivo y las garantías de fuentes como pagos de intereses sobre préstamos o dividendos de acciones respaldan estos activos. Los RWA en DeFi también se pueden utilizar para diversificar carteras al brindar exposición a diferentes clases de activos y mercados que no están correlacionados con las criptomonedas, lo que ayuda a equilibrar los perfiles de riesgo-rendimiento.
- Nuevas oportunidades de inversión e innovación: el uso de RWA por parte de DeFi tiene el potencial de desbloquear valor nuevo y abrir nuevos mercados para activos físicos que las finanzas tradicionales a menudo descuidan, como objetos coleccionables de nicho, proyectos de impacto social o mercados emergentes. La tokenización de RWA en DeFi ofrece formas nuevas y emocionantes para que las personas interactúen con sus activos físicos, incluida la creación de comunidades, la personalización e incluso la gamificación.
Dependiendo del tipo de activo y plataforma, existen diferentes formas de utilizar el concepto RWA en DeFi para generar rendimientos. Algunos de los métodos comunes son los siguientes.
- Préstamos y empréstitos: los RWA pueden servir como garantía o instrumentos de deuda en plataformas de préstamos. Estas plataformas permiten a los usuarios pedir prestado o prestar criptomonedas (o monedas fiduciarias) a tasas de interés fijas o variables. Los usuarios pueden depositar sus bienes inmuebles tokenizados u oro como garantía y pedir prestadas monedas estables . Alternativamente, un usuario puede prestar sus monedas estables a un prestatario a través de un préstamo tokenizado respaldado por una empresa o un automóvil.
- Comercio e inversión: puedes utilizar RWA como herramienta de comercio o inversión en plataformas de intercambio que permiten comprar o vender criptomonedas o monedas fiduciarias a los tipos actuales del mercado. Por ejemplo, puedes comprar o vender acciones o bonos tokenizados en un intercambio descentralizado (DEX). También puedes invertir en un fondo o índice tokenizado que siga el desempeño de una colección de RWA.
- Hacer staking y farmear: los RWA en DeFi se pueden usar para apostar o cultivar instrumentos en plataformas de recompensa que permiten a los usuarios ganar tokens o tarifas adicionales bloqueando sus tokens por un tiempo o proporcionando liquidez a un grupo. Por ejemplo, los usuarios pueden apostar sus créditos de carbono tokenizados o su arte en una plataforma de gobernanza y ganar tokens de gobernanza o derechos de voto. Alternativamente, los usuarios pueden cultivar sus bonos o materias primas del Tesoro de EE. UU. tokenizados en una plataforma de rendimiento y ganar tokens de rendimiento o tarifas de transacción.
Los 5 principales proyectos de RWA en 2023
Existen múltiples proyectos RWA en DeFi con distintas visiones, estrategias y nichos. A continuación se detallan los principales proyectos de RWA en 2023 a los que hay que prestar atención.
- MakerDAO: MakerDAO, el protocolo detrás de la moneda estable $DAI, ha estado utilizando RWA para generar una parte sustancial de sus ingresos. $DAI está respaldado por activos digitales de prestatarios y, cada vez más, por varios RWA.
- Centrifuge: el protocolo Centrifuge permite a los originadores de activos obtener liquidez de DeFi tokenizando sus RWA, como hipotecas, facturas o regalías. Los usuarios pueden invertir en estos tokens utilizando monedas estables como Dai o USDC y ganar intereses de los flujos de efectivo subyacentes. El token nativo de Centrifuge, CFG, es para gobernanza y recompensas.
- Maple Finance: Maple es una plataforma confiable que ofrece grupos de préstamos de criptomonedas y RWA. Las empresas de tecnología financiera y las pymes pueden utilizar Maple para tokenizar sus RWA y utilizarlos como garantía para tomar prestadas monedas estables de los grupos de préstamos. Cada grupo de préstamos es administrado por un delegado del grupo responsable de suscribir, administrar y monitorear los préstamos. El token nativo de Maple, MPL, se utiliza para gobernanza y recompensas.
- Goldfinch: Goldfinch es una plataforma de crédito que opera sin intermediarios ni garantías, lo que permite a cualquiera otorgar préstamos a los mercados emergentes. Sigue un modelo de tres niveles en el que los grupos de prestatarios, formados por solicitantes que buscan préstamos, están respaldados por prestamistas o patrocinadores que proporcionan capital. Los auditores, que son expertos en análisis crediticio, evalúan la solvencia de los grupos de prestatarios. Los usuarios de Goldfinch pueden ganar intereses prestando a Borrower Pools que ofrecen préstamos respaldados por RWA. El token nativo del protocolo de crédito es GFI.
- Creditcoin: Creditcoin es una plataforma que facilita las conexiones entre prestamistas y prestatarios de diferentes blockchains y clases de activos. Con Creditcoin, los usuarios pueden prestar o tomar prestado cualquier activo tokenizado, como criptomonedas, dinero fiduciario, acciones, bonos o RWA. El sistema opera con contratos inteligentes que relacionan automáticamente a prestamistas y prestatarios en función de sus preferencias y perfiles de riesgo. Su token nativo es CTC.
¿Dónde comprar las criptomonedas de proyectos RWA?
Los tokens de los proyectos de Activos del Mundo Real (RWA) descritos anteriormente, así como la mayoría de los tokens de los proyectos más prometedores en este ámbito los puedes encontrar en exchanges como Binance, Bybit y Bitget, entre otros.
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